Posare Stock Option Scadenza

Che cosa è l'opzione Pinning Pinning o L'opzione Stock. What s pinning. In il video qui sotto vado oltre due esempi di due titoli che riposte l'esercizio dell'opzione con l'interesse più aperto sulle opzioni di rischio pin expiration. Usually comincia ad accadere la settimana di che mesi opzione di scadenza Durante quella settimana di scadenza, ci sono le conversioni, dipanando e rotolamento di posizioni in opzioni che sono in gioco da parte del più grande giocatori. I tendenza delle scorte pinning una certa sciopero, si occupa con la teoria di Max dolore e quello che alcuni pensano un auto profezia Max dolore, è la teoria dello sciopero con i più grandi chiama interesse pone è dove la maggior parte dei commercianti al dettaglio sarà wrong. Since maggior parte dei commercianti al dettaglio acquistano da un market maker, il market maker copre il commercio con il brodo, che è chiamato delta neutrale quando le opzioni vengono a scadenza i market maker comprare e vendere azioni al pin che colpiscono e prendere del premio sold. With attaccare a quella stessa teoria, molti commercianti capire questa teoria come i livelli tecnici, come supporto e resistenza Con molti guardando la stessa cosa, questo diventa auto fulfilling. If siete alla ricerca di ulteriori informazioni relative alla negoziazione opzione, approfittare della nostra Opzioni di base Trading Tutorial. Leave una risposta da Reports. What reply. Special Do You Want To Read. Guide all'opzione Pinning a opzioni Expiration. Options scadenza è proprio dietro l'angolo, e quindi dovremo iniziare a sentir parlare il rischio perno nelle opzioni insieme con il potenziale per alcune denominazioni al pin ad un price. Below sciopero è una guida completa alla meccanica di opzioni pinning. What è Opzione Pinning. Option Pinning si riferisce alla azione dei prezzi in azioni come vengono in opzioni di scadenza si è spesso visto come la magia nera, ma in poche parole è quando alcuni commercianti e operatori di mercato hanno un incentivo a tenere un titolo sottostante intorno ad una certa price. Why fa Happen. There è un problema con tenendo le opzioni brevi fino alla scadenza, soprattutto se sono al money. Let s dire che si è a corto AAPL 390 mette ciò significa che hai l'obbligo di acquisto di azioni da parte del proprietario opzione se decidono di esercitare il loro contract. Now l'unica volta che è vantaggioso per un proprietario possibilità di esercitare è se l'opzione è in-the-money Quindi, se alla scadenza AAPL è scambiato a 391, l'acquirente opzione non esercitare in quanto possono andare e vendere AAPL a un prezzo superiore a quello dello sciopero della option. But se AAPL è scambiato a 389, poi il proprietario della put AAPL può assegnare azioni al venditore opzione per un prezzo migliore rispetto market. If hai venduto che AAPL ha messo, non si vuole veramente ottenere assegnato Forse, ma allora che si lascia con il rischio durante il fine settimana, commissioni più alte, e si lega fino pantaloncini opzione margin. So spesso hanno un incentivo a mantenere il prezzo delle azioni del sottostante al di sopra o al di sotto di una certa prezzo di esercizio se sei il AAPL put venditore e si dispone di una certa dimensione grave, si può solo uscire e comprare AAPL il Venerdì di mantenere il prezzo al di sopra che strike. The stesso si verifica con venduto calls. This crea una fonte unica di approvvigionamento e domanda visto solo come entriamo in opzioni expiration. What fa apparire azione like. Price attorno ad un perno spesso assomiglia ad una smorzata armonico oscillator. There è un livello di prezzo, di solito un esercizio dell'opzione cui prezzo sarà tentare di spostare away-- e sarà essere soddisfatte con una forza che fa ritornare il valore a questo livello, e potenzialmente overshoot. As teste mercato verso la fine della giornata, le forze che tentano di allontanarlo da quella strike diminuirà e la quantità di forza richiesta verranno ridotti come well. It assomiglia a un bambino su un swingset che ha smesso di muovere le gambe, e sta arrivando a un rest. Does sempre happen. Think su di esso opzione pinning è dove una nuova fonte di domanda e offerta venire sul mercato, al fine di mantenere il prezzo del sottostante nei pressi di un strike. But se la domanda offerta di mercato complessiva va in squilibrio che sommerge l'effetto pinning, poi vediamo spesso un movimento veloce di distanza dalla strike. From quello che ho visto, l'ingresso che effettua il commercio la maggior parte è l'importo degli interessi aperta sullo sciopero rispetto alla quantità media di azioni scambiate Questo ci mostra come molti commercianti e operatori di mercato in realtà hanno la pelle nel game. If sufficiente di operatori hanno la pelle nel gioco di tenerlo intorno a quel prezzo, poi la domanda e l'offerta pinning sarà grande abbastanza per l'effetto che accada se no, allora l'azione di prezzo può essere più random. The efficacia statistica di opzione pinning è venuto in discussione, e posso vedere why-- s molto di più di un arte oscura e non è così coerente come si potrebbe pensare, ma quando accade, sai che quando si vede it. When non Puntare Start. This va in qualche semplice teoria del mercato delle aste Il mercato azionario si apre alle 9 30 AM Eastern Noi di solito avere una buona ora di negoziazione, forse 90 minutes-- e quindi spesso la volatilità si stabilizzerà Questo è perché gran parte del grande, il flusso di ordine istituzionale si verifica all'inizio della giorno. Dopo sessione del mattino è il posto migliore per iniziare la scansione per appuntare i candidati Presto il pranzo arriverà intorno, e poi il commercio può ritirare presso l'14:00 turno, ma se i livelli sono seguiti in alcuni singoli nomi, allora si può essere in grado di raccogliere un trade. What è buona cosa pin candidates. First è necessario di avere è una scheda opzioni piuttosto liquida Ciò significa che si inizierà a vedere gli stessi nomi più e over-- AAPL, GOOG, PCLN, BIDU e così on. The seconda cosa è necessario guardare per il rischio notizie Questo può essere utile in molti modi come spesso produce un effetto pinning migliorata, o forse un'opzione compressione se la mossa è maggiore di quello che le opzioni sono prezzi candidati in. Better avrà un open interest più elevato in uno sciopero pinning rispetto agli altri Tuttavia, questo non garantisce un perno in qualsiasi tipo di way-- io ho visto i tempi in cui lo stock completamente invase un livello che molti si aspettavano da un perno a causa della enorme interest. Look aperto per i nomi che potrebbero essere tecnicamente sistemarsi in una serie spesso c'è un livello di supporto o resistenza che contribuirà a mantenere i prezzi vicini, e la struttura del mercato sarà effettivamente fornire rinforzo al levels. Also, prendere in considerazione solo i nomi che hanno sciopero larghezza prezzo di 5 o più Quando si dispone di nomi con prezzi di esercizio più stretti, essa offre commercianti opzione la possibilità di distribuire l'open interest, che riduce la pelle nella game. So se si è alla ricerca di un perno di opzione X, verrà lasciato wanting. With quei filtri, spesso vedrete che si va indietro allo stesso i nomi più e più volte e che s fine-- ogni singolo magazzino ha la sua personalità, che può essere ottenuta solo con Experience. Can i commercio Pinning. This opzione è una domanda difficile, perché ci sono molti modi per il commercio i risultati del pinning effect. I generalmente scomposizione in 3 categorie di trades. Trade categoria 1 Gioca per la Pin. This è un insieme di mestieri in cui si dispone ad alta convinzione che il sottostante rimarrà in corrispondenza o in prossimità di un attacco che entra alla fine della giornata. siete alla ricerca di un sacco di theta, in modo da essere un venditore di un'opzione netta in cambio della theta, si prende un sacco di gamma risk-- si perdono soldi su una mossa veloce a causa della vostra fede nella effetto pinning, è ritengono che il rischio gamma è mitigated. Examples dei mestieri in questa categoria sono le vendite a cavaliere, le vendite strangolare, farfalle di ferro, e calendars. Trade categoria 2 Play the Move allora Pin. This è un po 'più di un commercio avanzata in poche parole, si dispone di un pregiudizi direzionale in un magazzino per 1 giorno, ma si pensa che uno spillo appena al di sopra o al di sotto del prezzo è molto possibile T. here è un modo per strutturare il rischio che fa i soldi se rimane al prezzo corrente, più soldi se si va a il perno, e le perdite se superamento il pin. There sono anche considerazioni più avanzate, come la volatilità implicita nel nome, così come la possibilità di arbitraggio volatility. Examples a breve termine dei mestieri in questa categoria includono le vendite di rapporto, farfalle ala spezzata e out of the money calendars. Trade Categoria 3 Gioca per il tipo Blowout. This di commercio funziona quando si crede che le forze della domanda e dell'offerta a breve termine saranno notevolmente superiori qualsiasi tipo di pinning effect. This viene spesso sul retro di un trend mercato o di uno stock che ha appena visto notizia diffusa come guadagni o vendite numbers. With questo commercio si è disposti ad accettare il rischio theta in cambio della possibilità di trarre profitto su una mossa veloce il vantaggio di questo commercio è che se hai ragione, la opzioni andranno pieno intrinseco e si elimineranno le altogether. Examples rischio theta di questo commercio comprendono acquisti a cavaliere, acquisti, vendite strangolare calendario e dritto fino put chiamare buys. Do nota, ci sono alcuni rischi molto diversi quando le negoziazioni OPEX si balla su ciò che mi riferisco a come il filo della lama di gamma, che non è un posto divertente per essere quando si è sbagliato di trading Opex richiede una mente molto disciplinato e l'agilità necessaria per regolare le posizioni quickly. What hanno opzioni settimanali fatto per Pinning. That sa grande domanda per uno studente laureato per coprire in un documento di tesi I don t avere tutti i numeri duri, ma io ti do il mio pensiero in base a guardare il mercato su OPEX questa introduzione e all'anno di opzioni settimanali in molti candidati pinning ha un effetto molto specifico Quei commercianti cercando di prendere posizioni a breve termine non è più necessario utilizzare le opzioni di front month Questo ha portato a termine flusso di ordini in prossimità di essere distribuiti tra le opzioni a breve termine, che ha portato ad una diminuzione di interesse aperto sulle opzioni mensili che vanno in expiration. So cosa pensate che accadrebbe qui Certo, l'effetto pinning deve essere ridotta durante le opzioni mensili di scadenza e penso che has. But, con mia grande sorpresa, non vi è stata una ripresa pinning effetti nelle opzioni settimanali non so se questo è quantificabile vero, ma il modo in cui alcune di queste opzioni settimanali commercio il Venerdì mi portano a credere che ci possa essere una rinascita nella art. Any scuro altre domande Se ho perso qualcosa o vuole darmi un feedback, fatemi sapere nei commenti section. Steven Place è il fondatore e capo commerciante at. Digging Deeper opzioni Expert Discute Puntare, Max dolore e Apple parte Two. May 17 2011 5 18:00 aapl. In seconda parte della mia serie sulle opzioni pinning e teoria massimo dolore, con un focus su Apple NASDAQ AAPL, intervisto University of Illinois Professore di Finanza e Harry a Brandt Distinguished professor dei mercati finanziari e delle opzioni di Neil Pearson Pearson. As s profilo facoltà indica, egli è autore di diversi saggi sul mercato delle opzioni, con notevole attenzione alla il concetto di pinning o clustering, come lui e il suo team di ricerca chiama Pearson co-autore di uno studio fondamentale 2005 sul tema che entrambi gli autori accademici e mainstream continuano a citare today. Rocco Pendola si prega di definire pinning e la teoria del dolore massimo fornire spiegazioni di base di questi due terms. Neil Pearson pinning e massimo dolore sono strettamente correlati Pinning si riferisce al fenomeno che in opzione scadenza venerdì i prezzi dei titoli optionable tendono a chiudere o molto vicino a prezzi di esercizio delle opzioni questo non vuol dire che questo venerdì AAPL necessariamente chiudere sopra o vicino a un prezzo di esercizio dell'opzione, ma piuttosto che AAPL è più probabile a chiudere sopra o vicino a un prezzo di esercizio dell'opzione il Venerdì che in qualsiasi altro giorno della teoria week. The di massimo dolore va oltre, dicendo che il prezzo delle azioni tenderà a muoversi verso il prezzo in cui il valore totale dei contratti di opzione, sia put e call insieme, è il più basso Questa teoria identifica quindi l'opzione di prezzo specifico sciopero che tenderà ad attrarre il prezzo delle azioni Se si chiude prezzo delle azioni presso lo sciopero che minimizza il valore totale dei contratti di opzione, questo riduce al minimo il valore ricevuto dagli acquirenti e pagati dai venditori di opzioni quando le opzioni scadono Perché questo va a beneficio scrittori opzione, alcuni operatori di mercato sostengono che il movimento di prezzo delle azioni è causata da scrittori opzione manipolando il prezzo delle azioni per creare profitti per se stessi e le perdite di opzione buyers. RP Questi concetti possono essere fonte di confusione per i lettori e gli autori per ottenere le loro teste intorno a prendere noi attraverso quello che succede in realtà quando uno stock perni o cluster ad un particolare prezzo di esercizio Perché accade e , mentre avremo più in profondità il modo di tutto in un minuto, cosa fa apparire come nel più semplice terms. NP Let s usano AAPL come esempio Venerdì, AAPL s prezzo di chiusura era vicino a 340, inoltre, lasciare s supporre che ci è un grande professionista o un gruppo di commercianti che seguono una strategia di copertura che impone loro di vendere in modo aggressivo se AAPL supera 340, e acquistare in modo aggressivo se AAPL scende sotto 340 Se questo è il caso, la loro negoziazione avrà una tendenza al pin AAPL pari o nei pressi di 340 e 'solo una tendenza, perché durante la settimana ci potrebbe essere qualche evento, o un annuncio di notizie e di trading da parte di alcuni altri investitori, che le nane l'effetto della strategia di copertura e si muove AAPL dalla 340.In la spiegazione di cui sopra, AAPL pinning a 340 è un sottoprodotto accidentale della strategia di copertura un'alternativa, più cinica, vista è che a volte alcuni commercianti saranno volutamente scambi di una vendita modo se AAPL sale sopra 340, cadere è AAPL scende sotto 340 con l'intento di pinning AAPL a 340.RP Cosa pensi cause pinning. NP penso che la maggior pinning è causata da siepe riequilibrio, vale a dire che è un sottoprodotto accidentale di attività di copertura perfettamente legali ci si potrebbe chiedere, la cui copertura le Quale grande operatore o gli operatori potrebbe essere seguenti strategie di copertura che causano i prezzi delle azioni di bloccare i La risposta è che i commerci delta-hedging eseguiti dai market maker opzioni può avere questo effect. RP Potrebbe spiegarci delta hedging un po 'more. NP market maker opzione spesso hanno un sacco di hedging naturale nei loro portafogli, per esempio soddisfazione del cliente la domanda potrebbe portare ad acquistare circa 55 chiamate sciopero, e scrivere circa 60 chiamate sciopero che parziale copertura delle chiamate sciopero 55 Ma questa copertura naturale non è perfetto, e nella misura in cui non lo è, i market maker opzioni al commercio dei titoli sottostanti copertura le loro opzioni posizioni quando i movimenti di prezzo delle azioni, o il passare del tempo, o quando eseguono nuovi mestieri di opzione, di cui hanno bisogno per riequilibrare le loro coperture, cioè acquistare o vendere i market maker stock. Option sottostanti e molte altre opzioni commercianti utilizzano il concetto di opzione Delta nello stabilire e regolare le loro coperture l'opzione delta è la variazione del valore del portafoglio opzione o l'opzione derivanti da una variazione di un dollaro del prezzo del titolo sottostante, ad esempio, su una base per azione di un at-the - chiamata denaro AAPL avrà un delta di circa 0 5 Ciò significa che se AAPL si muove da 1, per esempio da 339 50-340 50, il prezzo della chiamata sciopero 340 cambierà di circa 0 50 per azione il valore del contratto di opzione su 100 azioni cambieranno di circa 100 0 50 50, e il valore di dire 40 contratti cambieranno da 40 100 0 50 2.000 Un market maker opzione che possiede 40 contratti e altre opzioni coprirà la posizione da brevi venduto 2.000 azioni di AAPL Se AAPL scende di 1 il guadagno di 2.000 sulla posizione corta compenserà la perdita di 2.000 sulla posizione opzioni, mentre se AAPL aumenta di 1 la perdita di 2.000 sulla posizione corta compenserà il guadagno di 2.000 sulle opzioni position. RP Come può delta-hedging dall'opzione market maker portano a considerare la nostra pinning. NP market maker opzioni che possiede 40 chiede 40 100 4000 parti con uno sciopero di 340, e supponiamo che AAPL è scambiato solo un po 'sopra 340 il delta dell'opzione la posizione è di 2.000, e il marcatore mercato coprirà da vendite allo scoperto 2.000 azioni Se AAPL rimane sopra 340 per tutta la settimana fino alla scadenza, sarà esercitata la chiamata, con conseguente l'acquisto di 4.000 azioni Perché una posizione di riserva di 4.000 azioni ha un delta di 4000, il delta della posizione opzioni che, in esercizio, diventa una situazione delle scorte aumenteranno per tutta la settimana, finendo a 4.000 il delta aumenta da 2.000 a 4.000 perché le chiamate alla fine vengono esercitate, e il proprietario chiamata riceve 4.000 azioni come il Delta aumenta di posizione opzione da 2.000 a 4.000, il market maker deve vendere AAPL per aumentare la posizione corta magazzino da brevi 2.000 azioni a breve 4.000 azioni Questo ha l'effetto di spingere AAPL giù verso 340.This ipotizzato che AAPL era al di sopra 340 Se per qualche motivo AAPL scende sotto i 340 e rimane al di sotto di 340, le chiamate saranno scadere senza valore Questo significa che il delta opzioni scenderà a zero alla scadenza Con l'avvicinarsi di scadenza, il market maker deve mantenere uno stock posizione opposta alla possibilità delta Poiché l'opzione Delta è in calo da 2.000 a zero, la situazione delle scorte deve passare da 2.000 a breve a zero, vale a dire il market maker opzioni devono comprare AAPL per coprire la breve Questo ha l'effetto di spingere in alto verso AAPL 340.The effetto è che quando AAPL è al di sopra 340 la siepe riequilibrio compravendite riguardano la vendita di AAPL, e quando AAPL è al di sotto 340 mestieri siepe di riequilibrio riguardano l'acquisto di AAPL Questi commerci tendono a pin AAPL a 340.In questo esempio, mi sono concentrato sulla variazione del delta dovuto al passaggio del delta opzione di tempo cambiarne anche come lo stock prezzo si muove, portando ad una fonte aggiuntiva di commercio riequilibrio siepe la variazione delta come le variazioni di prezzo delle azioni nel noto come gamma prossimità della scadenza, i commerci siepe riequilibrio dovute al cambiamento del delta causati da variazioni del sottostante lavoro prezzo delle azioni in stessa direzione fund traffici di riequilibrio causati da cambiamenti nel delta tempo passes. RP Ma doesn t questo dipenderà dalla posizione del market maker s Si presume che il market maker ha acquistato options. NP Sì, questo è un punto cruciale Se il market maker opzioni aveva scritto la chiama la sua copertura traffici di riequilibrio sarebbero nella direzione opposta, e tenderebbe a muoversi AAPL via dallo sciopero di 340 Sia siepe riequilibrio commerci tendono a causare pinning o anti-pinning o il clustering o declustering dipende in modo cruciale se i market maker a aggregato hanno una rete acquistato o posizione opzioni nette scritto Se la posizione aggregata market maker è stato acquistato, siepe di riequilibrio compravendite tenderà a spingere i prezzi delle azioni verso il prezzo di esercizio dell'opzione, mentre se la posizione aggregata market maker è scritto siepe di riequilibrio commerci tenderanno a spingere magazzino prezzi lontano da esercizio dell'opzione prices. Because l'effetto degli scambi di copertura riequilibrio è quello di spingere i prezzi delle azioni verso lo sciopero quando market maker opzione in aggregato avere una posizione un'opzione acquistata e lontano dallo sciopero quando market maker opzione in aggregato avere una posizione un'opzione scritta, pinning causata da siepe riequilibrio non beneficiare market maker opzione, ma piuttosto fa male them. RP In termini di manipolazione, di nuovo, come chiaramente possibile, come fa questo look. NP L'ipotesi che pinning è causata da manipolazione dice che alcuni commercianti opzione che hanno opzioni scritta commercio al fine di provocare le opzioni per mancato esercizio Se usiamo AAPL a titolo di esempio, l'ipotesi di manipolazione dice che gli operatori che hanno scritto 340 chiamate sciopero AAPL venderebbero AAPL a spingere il prezzo al di sotto 340.RP Cosa ti fa dire che la maggior parte pinning è causato dal riequilibrio siepe piuttosto che manipulation. NP pinning è molto più frequente quando, in forma aggregata, market maker opzioni hanno una posizione netta un'opzione acquistata rispetto a quando la posizione aggregata market maker è scritto, infatti, la posizione aggregata market maker è un forte predittore di se un titolo sarà pin Questo è esattamente ciò che la spiegazione siepe riequilibrio prevede e sulle opzioni di media market maker sono male da appuntare - don t beneficiare it. However, scorte perno anche quando la posizione aggregata market maker è scritto, anche se il la frequenza di pinning è inferiore quando la posizione aggregata market maker è stato acquistato la storia di copertura riequilibrio non può spiegare il motivo per cui il perno scorte quando la posizione aggregata market maker è scritto Inoltre, la probabilità di pinning è più alto quando i commercianti di proprietà dell'impresa ad esempio i commercianti a grandi banche vendono opzioni per aprire nuove posizioni opzione durante la settimana di scadenza Queste due cose suggeriscono che a volte, alcuni commercianti di opzione manipolare i prezzi delle azioni per provocare le opzioni che hanno scritto per scadere out-of-the-money. RP pensiero delle scorte pesantemente in borsa come Apple, come potrebbe essi eventualmente essere manipolati Voglio dire che immagino tutti i venditori di 340 chiamate maggio seduto in una stanza accanto Venerdì cooperare come hedgies di Wall Street non hanno mai collaborato before. NP non dovresti t pensate di cooperazione o di una cospirazione Si dovrebbe pensare che i commercianti hanno spesso simile idee commerciali, e di conseguenza a volte finiscono con posizioni simili Poi ognuno cerca in modo indipendente per proteggere la propria posizione opzioni scritto da negoziazione del titolo sottostante in modo da impedire la posizione di opzioni scritta con scadenza nel money. In pensare che si tratti è plausibile che commerci eseguiti da commercianti di opzioni hanno un impatto materiale sui prezzi dei titoli sottostanti, si dovrebbe tenere a mente che l'unica altra spiegazione per pinning è che di copertura commerci eseguite da commercianti opzione causare ripongono Cioè, gli unici due plausibile spiegazioni per appuntare coinvolgere commerci eseguite da commercianti di opzioni le due spiegazioni differiscono solo per le motivazioni per lo stock trades. Also, tenere presente che se AAPL è attualmente a 341 e penso che c'è una possibilità che sarà pin a 340 su Venerdì, ho un incentivo a aspettare fino a Venerdì pomeriggio o Lunedi mattina prima di comprare AAPL Naturalmente potrei essere di fretta e non aspettare, ma ho qualche incentivo aspettare D'altra parte, sarò sicuro di vendere la società a 341 invece che a 340 il Venerdì Così, le aspettative di pinning possono essi stessi contribuire alla pinning. RP Chiaramente ci sono scorte in cui questo non entrare in gioco a tutto quello che sto pensando di azioni sottostanti sottilmente in borsa con volumi bassi opzioni e basso open interest. NP Naturalmente, se non vi è alcuna opzione aperta interesse non c'è pinning ma entrambi i titoli più piccoli e più grandi pin scorte più piccole tendono ad avere minore opzione open interest, ma ci vuole anche meno stock trading per spostare il magazzino price. RP Quanto di un ruolo gioca possibilità qui ci sono delle basi matematiche puramente statistici per sostenere clustering. NP e 'importante tenere a mente che quando dico che il perno delle scorte, si tratta di una rassegna statistica io non so che AAPL chiuderà in prossimità o 340 su Venerdì Ma, so che APPL è più probabile per chiudere a 340 il Venerdì che il Giovedi o Monday. On D'altra parte, non c'è dubbio che la probabilità che APPL chiude nei pressi o un prezzo di esercizio dell'opzione il Venerdì è elevato, relativa alla probabilità altri giorni Opzioni sono negoziate per lungo tempo, su un grande numero di sottostanti scorte Così, un ampio campione di scadenze opzione è studiata, e possiamo essere altamente sicuri che il fenomeno di pinning esiste e c'è non c'è dubbio che il fenomeno è in qualche modo causato da opzione stock trading con perno opzioni negoziate, e le scorte senza opzioni negoziate don t pIN e soprattutto, le scorte senza opzioni negoziate iniziare al pin una volta inizia opzione di scambio, e le scorte per i quali le opzioni di trading finisce smettere di pinning Infine , la probabilità che un titolo perni è legato alla posizione aggregato di makers. Disclosure mercato opzione non ho posizioni in qualsiasi stock menzionati, mi può avviare una posizione lunga o corta in AAPL in qualsiasi articolo completo time. Read.